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工商新北市民間小額借款時報【謝奇璋】
富邦標普500波動率短期期貨ER指數股票型期貨信託基金(簡稱:富邦VIX;股票代號:00677U)經理人楊邦珩指出,由於VIX期貨的正價差將隨到期日接近而收斂,且近月期貨正價差的收斂速度比次近月期貨快,投資人可利用此特性,買入「 富邦VIX」賣出近月VIX期貨,進行α交易策略,掌握價差收斂速度不同。
屏東汽車借錢免留車宜蘭債務整合諮詢楊邦珩指出,由於VIX相關期貨及ETF的走勢,通常與主要股價指數呈現反向,故VIX期貨ETF經常被用來調節市場波動對投資組合的負面影響,可能忽略了VIX期貨ETF也可以執行α交易策略,以掌握短期策略獲利機會。所謂α交易策勞工貸款戶略,土地二胎借款是指針對兩個高度相關性的資產,同時一買一賣相應的部位,藉以掌握價差變動的獲利機會。2015一般較為常見的α交易策略包括價差收斂策略及強弱勢策略,顧名思義價差收斂策略即是利用價差擴大時,買入價格相對低檔、賣出價格相對高檔的相對應資產;強弱勢策略則是買入強勢標的、賣出弱勢標的。
苗栗周轉統計2007年1月至2016年9月期間,若在結算日前一交易日賣出近月VIX期貨,並於次一結算日轉倉,同時做多等市值之標普500波動率短期期貨ER指數,由於VIX期貨的正價差將隨到基隆民間貸款期日接近而收斂,且近月期貨的正價差收斂速度比次近月快,此策略長期下來累計報酬率高達86.8%,平均年化報酬率為8.9%。
因此,楊邦珩強調,VIX期貨ETF不僅可以做為避險工具,若能適當運用VIX期貨特性,在沒有黑天鵝的平靜市場中,也能利用VIX期貨ETF執行短期交易策略。
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